Finance responsable : Quels sont les enjeux ?

1. Comment peut-on définir la finance durable ?

La finance durable, également appelée finance responsable, est un domaine en pleine expansion dans le monde de la finance. Elle se définit comme une approche de l’investissement qui prend en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions financières. L’objectif est de contribuer à un développement durable tout en réalisant des rendements financiers à long terme.

1.1 Importance de la finance durable pour les entreprises et les investisseurs

La finance durable est importante pour les entreprises car elle peut contribuer à améliorer leur réputation, réduire les risques financiers et extra-financiers, et leur donner accès à de nouvelles sources de financement. Elle peut également aider les entreprises à répondre aux attentes de leurs parties prenantes, telles que les clients, les salariés et les régulateurs, qui sont de plus en plus sensibles aux questions environnementales, sociales et de gouvernance. Pour les investisseurs, la finance durable peut offrir des avantages tels qu’une amélioration de la performance financière à long terme, une contribution au développement de projet écoresponsable, à la lutte contre le changement climatique, et une réponse aux attentes de leurs clients en matière de transition écologique.

1.2 Les différents acteurs de la finance durable

Les acteurs de la finance durable sont nombreux et variés. Il y a les sociétés qui cherchent à lever des fonds pour financer des projets durables, les investisseurs qui cherchent à investir dans des entreprises responsables et les conseillers financiers qui aident les investisseurs à prendre des décisions d’investissement verts. On retrouve aussi des associations françaises qui promeuvent la finance durable et luttent contre les pratiques irresponsables, ainsi que les régulateurs qui établissent des règles et des normes pour encourager cette nouvelle branche de la finance.

2. Finance responsable : l’ESG, des critères clés pour investir

2.1 Définition des critères ESG pour la finance responsable

Les critères ESG signifie Environnemental, Social et de Gouvernance et sont des normes utilisées pour évaluer la performance durable d’une entreprise. Ces critères permettent d’évaluer l’impact d’une entreprise sur l’environnement, la société et la gouvernance d’entreprise. Ils permettent d’évaluer les risques et les opportunités à long terme liés aux enjeux ESG. Les entreprises qui ont de bonnes pratiques ESG sont souvent mieux préparées pour faire face aux défis futurs et ont donc un potentiel de croissance à long terme plus élevé.

2.2 Exemples de critères Environnemental, Social et de Gouvernance

Voici quelques exemples de critères :

• Émissions de gaz à effet de serre : Des émissions de gaz à effet de serre élevées peuvent entraîner des réglementations plus strictes et des coûts plus élevés à l’avenir.
• Politique sociale : De bonnes pratiques sociales, telles que des conditions de travail équitables, une rémunération juste et une formation adéquate, peuvent attirer et retenir les meilleurs employés et améliorer la réputation auprès des clients et des parties prenantes.
• Diversité au sein du conseil d’administration : Une diversité au sein du conseil d’administration peut engendrer de meilleures prises de décision et une meilleure gouvernance.

3. Qui sont les acteurs de la finance responsable ?

3.1 ISR (investissement socialement responsable) et fonds labellisés

L’investissement socialement responsable (ISR) est une approche de la finance durable qui consiste à investir dans des entreprises qui respectent des critères ESG stricts. Les investisseurs qui utilisent cette approche cherchent à maximiser leur impact social et environnemental tout en réalisant des rendements financiers. Les entreprises sont évaluées en fonction de leur performance ESG et les investisseurs peuvent choisir d’investir dans celles qui ont une performance élevée. Un label ISR français a été créé en 2016 par le ministère de l’Économie et des Finances.

Qu’entend-on par fonds labellisés ISR dans la finance responsable ?

Un fonds labellisé ISR répond à tous les enjeux, environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

3.2 fonds d’exclusion et engagement actionnarial

– Les fonds d’exclusion sont des fonds d’investissement qui excluent certaines entreprises de leur portefeuille en fonction de critères ESG. Par exemple, un fonds d’exclusion peut exclure les entreprises qui sont impliquées dans la production d’armes, de tabac ou d’énergie fossile. Les investisseurs qui choisissent cette approche cherchent à être solidaire de projets qui ont une action positive sur la société ou l’environnement.

– L’engagement actionnarial est une approche de la finance durable qui consiste à utiliser son pouvoir d’actionnaire pour influencer les pratiques des entreprises. Les investisseurs qui utilisent cette approche peuvent engager un dialogue avec les entreprises pour les encourager à adopter des activités plus durables et plus responsables dans la société. Ils peuvent également utiliser leur droit de vote pour soutenir une gestion qui favorise la durabilité et la responsabilité sociale.

3.3 Les Investisseurs

Les investisseurs jouent un rôle clé dans la transition vers une économie plus verte en investissant dans des sociétés responsables, contribuant ainsi à la lutte contre le changement climatique, à la préservation de l’environnement et à la promotion d’actions sociales responsables. Les études montrent que les entreprises ayant de bonnes pratiques ont tendance à surperformer celles qui n’en ont pas à long terme, ce qui permet aux investisseurs qui intègrent des critères ESG dans leur stratégie d’investissement de bénéficier d’une performance financière supérieure. De plus en plus de clients souhaitent investir de manière responsable et cherchent à investir dans des produits d’investissement qui répondent à leurs critères. En somme, ce nouveau pan de la finance offre des opportunités intéressantes pour des investissements à impact positif sur l’environnement et la société tout en réalisant des rendements financiers à long terme.

4. Finance responsable : quels sont les enjeux pour les entreprises ?

Les sociétés ont un rôle crucial à jouer dans la transition vers une économie plus durable. Elles peuvent contribuer à la lutte contre le changement climatique, à la préservation environnemental et à la promotion d’actions sociales et responsables. La finance durable peut aider les sociétés à atteindre ces objectifs tout en améliorant leur finance à long terme.

4.1 Amélioration de la réputation et nouvelle source de financement responsable

L’adoption d’habitudes durables par les entreprises peut améliorer leur réputation auprès de diverses parties prenantes telles que les clients, les investisseurs et les régulateurs. Les consommateurs étant de plus en plus sensibles aux questions environnementales et sociales, ils sont prêts à payer un prix plus élevé pour des produits et services respectueux de l’environnement. Les investisseurs sont également de plus en plus attirés par de bonne performance ESG, car cela peut indiquer une capacité à générer des rendements à long terme. De plus, les entreprises qui adoptent des pratiques durables peuvent avoir accès à de nouvelles sources de financement telles que les fonds d’investissement durables, les obligations vertes et les prêts durables. Ces sources de financement peuvent être moins coûteuses et plus stables que les sources de financement traditionnelles.

4.2 Réduction des risques et réponse aux attentes de la finance responsable

L’adoption de procédés responsable et social par les sociétés peut réduire les risques financiers et extra-financiers, tels que les coûts énergétiques, les sanctions réglementaires, les grèves et les conflits sociaux. De plus, les parties prenantes, telles que les clients, les investisseurs, les régulateurs et les ONG, sont de plus en plus exigeantes en matière de durabilité et de norme environnementale. Les entreprises qui répondent à ces attentes peuvent améliorer leur réputation et la performance de leur finance à long terme, tandis que celles qui ne répondent pas à ces attentes risquent des sanctions réglementaires, des boycotts et des campagnes de dénigrement.

5. Les limites et les défis de la finance responsable

5.1 Manque de données fiables et évaluation de l’impact réel

Le manque de données fiables et comparables sur les critères ESG constitue un défi majeur pour la finance durable. Les entreprises n’étant pas tenues de divulguer des informations sur leurs pratiques ESG de manière standardisée, il est difficile de comparer les performances Environnemental, Social et de Gouvernance entre les entreprises. De plus, Ces données peuvent être sujettes à des interprétations et des biais différents, ce qui peut affecter leur fiabilité. Il peut être également difficile d’évaluer l’impact réel des investissements durables sur l’environnement et la société, car les investisseurs peuvent avoir du mal à mesurer l’impact de leurs investissements sur les critères ESG.

5.2 Risque de greenwashing (utilisation abusive de l’argument écologique à des fins marketing)

Le greenwashing est une pratique trompeuse utilisée par certaines entreprises pour se donner une image écologique ou responsable. Cette pratique peut prendre différentes formes, telles que des déclarations vagues ou trompeuses sur les actions environnementales ou sociales de l’entreprise, des campagnes de marketing écologiques sans fondement réel, ou encore des rapports de développement qui ne reflètent pas la réalité.

5.3 Nécessité de former les professionnels de la finance aux enjeux de la durabilité

La finance durable nécessite des compétences et des connaissances spécifiques en matière de durabilité et de critères ESG. Il est nécessaire que les professionnels de la finance soient formés aux enjeux de la durabilité afin de pouvoir évaluer correctement les performances en matière d’environnement, de social et de gouvernance des entreprises et prendre des décisions d’investissement éclairées. Certains cabinets comme Hexa Patrimoine se sont spécialisés sur les produits de placement responsable et durable.